Suku bunga yang lebih tinggi berdampak pada saham, kripto dankomoditasseperti minyak dalam beberapa tahun terakhir. Tapi sekarang bahwa Federal Reserve telah menurunkan suku bunga jangka pendek, apa yang dapat diharapkan investor dari sini, dan seberapa lama lingkungan suku bunga yang berubah akan memengaruhi pasar?
Setelah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan Desembernya, The Federal Reserve memilih untuk mempertahankan tingkat suku bunga tetap selama lima rapat berturut-turut sebelum menurunkannya dalam pertemuan terbarunya pada 16-17 September, dengan menurunkannya sebesar 25 basis poin menjadi rentang 4,0 hingga 4,25 persen. Dengan potensi gangguan dan inflasi yang disebabkan olehTarif-tarif Presiden Donald Trumpserta meningkatnya pengangguran, bank sentral negara memutuskan untuk menurunkan suku bunga.
Pemotongan suku bunga lebih lanjut mungkin akan datang pada 2025 dan awal 2026, membantu meningkatkan perekonomian Amerika Serikat.
Bagaimana suku bunga memengaruhi investasi
Suku bunga adalah salah satu alat terbesarThe Fedtelah memengaruhi perekonomian. Dengan menurunkan suku bunga, Fed dapat mendorong aktivitas ekonomi, membuatnya lebih murah untuk meminjam. Di sisi lain, dengan menaikkan suku bunga, Fed dapat melambatkan aktivitas ekonomi, membuat kredit lebih mahal u2014 yang merupakan strategi yang berguna untuk melawan inflasi.
Sementara Fed menaikkan suku bunga 11 kali selama siklus pengetatan terakhir, mudah untuk melihat kapan pasar benar-benar memperhatikan bahwa bank sentral tidak bermaksud main-main bahwa mereka akan segera merekalibrasi kebijakan moneter. Itu terjadi pada November 2021 ketikakripto mata uangdan banyak saham yang paling berisiko mencapai puncaknya.
"Ketika Fed memperkenalkan kebijakan moneter yang ketat dengan menaikkan suku bunga pada 2022, ini menyebabkan pasar saham dan kripto mengalami penurunan valuasi yang sesuai," kata Octavio Sandoval, principal di Illumen Capital.
Pasar saham tidak akan pernah tidak khawatir tentang tingkat bunga masa depan," kata Steve Azoury, kepala Azoury Financial di Troy, Michigan. "Biaya pinjaman memengaruhi semua bidang investasi, pembelian, dan tabungan. Bahkan antisipasi terhadap apa yang mungkin terjadi sudah cukup untuk menyebabkan reaksi di pasar saham.
Sementara tingkat bunga meningkat, banyak saham mengalami penurunan, mengantisipasi kondisi ekonomi yang lebih lambat. Namun, ketika para investor mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang berakhirnya kenaikan suku bunga pada tahun 2023, outlook saham menjadi lebih optimis.
Indeks saham utama seperti indeksS&P 500habis sebagian besar tahun 2022 dalam keadaan murung akibat kenaikan suku bunga, tetapi mereka tampil baik pada tahun 2023. Indeks S&P 500 naik sekitar 24 persen pada tahun 2023, sementaraIndeks Nasdaqnaik sekitar 43 persen. Mereka melanjutkannya dengan kuat pada tahun 2024, dan telah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa pada tahun 2025 setelah pulih dari krisis akibat tarif Trump pada April.
Di tengah meningkatnya suku bunga, banyak saham pertumbuhan tinggi mengalami masa sulit pada tahun 2022, dan meskipun harga naik dalam beberapa tahun terakhir, itu tidak berarti saham-saham ini sudah mendekati tingkat sebelumnya.
Misalnya, saham perangkat lunak seperti Zoom Communications dan Confluent berada jauh di bawah puncak rekor yang mereka capai pada 2020 atau 2021. Namun, saham perusahaan besar yang menguntungkan seperti Microsoft, Apple, dan lainnya dalamThe Magnificent 7tetap mencatatkan rekor tinggi baru setiap tahunnya, meskipun suku bunga lebih tinggi, bahkan setelah 2022 yang kurang mengesankan.
Pada tahun 2022, harga kripto mengalami kesulitan saat suku bunga tampaknya akan naik. Tapi ketika suku bunga mulai mencapai puncaknya, harga kripto mencapai titik terendah dan kemudian naik pada tahun 2023 serta sepanjang tahun 2024. Peluncuran ETF Bitcoin telah membantu meningkatkan harga Bitcoin, dan prospek suku bunga yang lebih rendah serta aliran dana ke ETF telah mendorongEthereumlebih tinggi, juga.
Bagaimana suku bunga yang lebih rendah memengaruhi saham?
Suku bunga federal funds yang lebih rendah membuat aliran uang dalam perekonomian menjadi lebih mudah, membantu meningkatkan pasar atau setidaknya mendukungnya agar tidak turun lebih jauh. Karena suku bunga jangka pendek yang lebih rendah membantu memperkuat perekonomian, saham mulai naik karena prospek laba perusahaan yang lebih tinggi. Suku bunga jangka pendek yang lebih rendah membuat saham dan investasi berisiko lainnya terlihat lebih menarik dibandingkan alternatif seperti obligasi.
Sebaliknya, ketika suku bunga jangka pendek tinggi atau diharapkan meningkat, saham mengalami volatilitas yang signifikan karena investor memasukkan kenaikan suku bunga tersebut. Dengan kata lain, saham mulai memperhitungkan pertumbuhan ekonomi yang melambat dan penurunan pertumbuhan laba akibat suku bunga yang lebih tinggi.
Sementara Fed menurunkan suku bunga jangka pendek pada akhir 2024, suku bunga jangka panjang naik secara signifikan. Namun hingga September 2025, Treasury 10 tahun yang menjadi indikator utama, yang sekarang menawarkan tingkat pengembalian 4,08 persen, telah mengalami penurunan selama beberapa bulan. Tingkat pengembalian 10 tahun saat ini mendekati tingkat terendahnya dalam 12 bulan terakhir.
Dengan pemerintah federal yang diharapkan mengalami defisit anggaran yang lebih besar lagi berdasarkan rencana pajak Trump, para investor telah meminta tingkat suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi untuk melindungi mereka dari potensi inflasi. Namun kondisi ekonomi yang lebih lambat belakangan ini telah menurunkan ekspektasi terhadap ekonomi yang lebih kuat, mengakibatkan yield jangka panjang yang lebih rendah.
Bagaimana suku bunga telah memengaruhi pasar kripto dan komoditas
Kelas aset lain yang lebih besar memiliki respons yang berbeda menghadapi tingkat yang fluktuatif.
Sementara harga kripto anjlok bersama aset berisiko lainnya, banyak komoditas melonjak naik pada awal 2022, termasuk minyak, tetapi banyak dari pergerakan tersebut terbukti bersifat sementara. Dengan penurunan tingkat dana federal yang melambat dan kemudian berhenti pada tahun 2023, baik minyak maupun kripto mendapatkan dukungan tertentu, sementara emas melonjak lebih tinggi.
Emastelah lama menjadi tempat perlindungan yang amanpada masa volatilitas. Logam kuning itu melonjak pada 2024, karena kedatangan tingkat bunga yang lebih rendah dan potensi volatilitas pasar membantu meningkatkan harganya. Tahun 2025 juga berjalan baik, dengan harga naik ke level rekor baru seiring ketidakpastian ekonomi muncul kembali, bersama dengan utang federal AS yang terus meningkat.
Kripto mata uang sering dikatakan sebagaipenawar segala penyakit yang Anda alami, apakah itu inflasi, suku bunga rendah, kurangnya daya beli, pelemahan dolar dan sebagainya. Keuntungan-keuntungan tersebut mudah dipercaya selama kripto naik, tampaknya tidak peduli terhadap aset lainnya.
Kenyataannya adalah bahwa harga kripto telah terbukti dipengaruhi oleh sentimen arah yang sama yang memengaruhi investor saham ritel," kata Dan Raju, CEO Tradier, sebuah platform pialang. "Secara umum, suku bunga tinggi menakuti investor dari investasi yang lebih berisiko seperti kripto, dan penurunan suku bunga akan dianggap sebagai hal positif oleh komunitas investor kripto.
Memang, kripto merespons likuiditas yang berkurang, seperti aset berisiko lainnya, dengan turun saat Fed mengumumkan pada November 2021 niatnya untuk menaikkan suku bunga, dan terus-menerus sepanjang 2022 saat Fed secara agresif melanjutkan langkah tersebut. Di atas itu semua, kebangkrutan kripto dan bursa seperti FTX menghancurkan kepercayaan para pedagang terhadap aset virtual ini.
Namun ketidakstabilan di sektor perbankan pada tahun 2023 membuat banyak pedagang menaikkan harga kripto, dengan keyakinan bahwa jalur kenaikan suku bunga ke depan akan lebih ringan. Dan saat tingkat Treasury 10 tahun mencapai puncaknya pada Oktober 2023 dan kemudian turun, aset yang lebih berisiko meningkat, karena jalur menuju penurunan suku bunga federal funds terlihat jelas dan akhirnya benar-benar terjadi pada September 2024.
Namun, faktor-faktor lain juga berperan dalam meningkatnya cryptocurrency. Salah satu yang paling menonjol adalahpersetujuan ETF Bitcoin instanyang telah membawa banyak uang ke kripto ini. Pemilihan Trump, yang dianggap sebagai kandidat presiden yang ramah terhadap kripto, juga membuat para pedagang memasang taruhan kuat pada kenaikan yang diharapkan dari kripto.
Sementara untuk komoditas, banyak di antaranya telah turun dari level tinggi terbarunya, karena keterbatasan pasokan yang lebih sedikit dan suku bunga yang lebih tinggi mulai menurunkannya beberapa tingkat. Namun, harapan akan suku bunga yang lebih rendah membantu menjaga harga minyak agar tidak turun secara signifikan di bawah $70 per barel pada 2023 dan 2024. Harga minyak bergerak naik-turun antara $70 hingga $85 sepanjang 2024, meskipun pada awal 2025 harga minyak jatuh di bawah $60 akibat kekhawatiran tentang perekonomian yang melambat.
Bagaimana suku bunga memengaruhi strategi investasi Anda?
Suku bunga, inflasi, dan ketidakpastian u2014 semuanya menciptakan campuran volatilitas bagi para investor. Dengan begitu banyak volatilitas, para investor mungkin ingin berhati-hati.
Namun, cara terbaik bagi kebanyakan investor untuk menghadapi jenis pasar ini adalah tetap berpegang pada rencana jangka panjang. Bagi banyak orang, rencana jangka panjang berarti terus berinvestasi secara teratur dalam sebuahportofolio yang beragam dari saham atau obligasidan pada umumnya mengabaikan kebisingan di sekitar dunia. Bagi yang lain, rencana permainannya mungkin melibatkan membeli dan menahan portofolio yang sudah diversifikasi dengan baikdana indeks. Dalam kedua kasus, jangan biarkan emosi mengganggu rencana investasi jangka panjang yang efektif.
Sementara pedagang jangka pendek mungkin khawatir tentang pergerakan suku bunga, penting untuk menjaga perspektif yang benar. Alih-alih mencoba menemukan waktu yang tepat untuk menjual,investor jangka panjangdapat memanfaatkan volatilitas pasar untuk keuntungan mereka dan kemudian mencoba menemukan waktu yang tepat untuk menambahkan lebih banyak.
"Bagi investor jangka panjang, penurunan harga ini merupakan kesempatan pembelian yang menarik," kata Greg McBride, CFA, analis keuangan utama aiotrade.app.
Sedikit penurunan bisa menjadi waktu yang menarik untuk menambah portofolio Anda dengan harga diskon. Sebagai legenda investasiWarren Buffettpernah berkata, "Kamu membayar harga yang sangat tinggi di pasar saham untuk konsensus yang ceria." Artinya, saham lebih murah ketika sedikit orang yang sepakat bahwa saham tersebut menarik untuk diinvestasikan.
Intinya
Suku bunga meningkat dengan cepat pada tahun 2022 dan 2023, dan sejak September 2024, Fed telah mulai menurunkan suku bunga, setelah jeda signifikan sepanjang tahun 2025. Investor yang memilikihorison investasi jangka panjangdapat melihat setiap penurunan sebagai waktu yang ideal untuk membeli beberapa investasi berkualitas dengan harga diskon.
Dan jikapenilaian saham anjlokBuffett memiliki kebijaksanaan untuk situasi tersebut juga: "Peluang datang jarang. Ketika hujan emas, keluarkan ember, bukan jari."
Pernyataan Editorial: Semua investor disarankan untuk melakukan penelitian independen sendiri mengenai strategi investasi sebelum membuat keputusan investasi. Selain itu, investor diberi peringatan bahwa kinerja produk investasi masa lalu bukan merupakan jaminan kenaikan harga di masa depan.
Komentar
Kirim Komentar